Résultats de l'étude de faisabilité

Aperçu de l’étude de faisabilité

En mai 2024, la Société a complété une étude de faisabilité soutenant une opération minière à ciel ouvert à grande échelle de 50 000 tonnes par jour (« tpd »), démontrant un projet à longue durée de vie situé dans une juridiction minière de premier plan qui se distingue dans le paysage minier du Québec et du Canada. Lisez le communiqué de presse ICI.

FAITS SAILLANTS DE L’ÉTUDE DE FAISABILITÉ 2024

Projet à ciel ouvert de grande envergure

• Durée de vie de la mine de 22 ans, avec un potentiel futur de développement souterrain.
• Production annuelle moyenne payable de 244 600 onces d’or, 17,3 millions de livres de cuivre et 446 700 onces d’argent sur la DV.
•  Production annuelle maximale d’or payable de 456 100 onces, 31,8 millions de livres de cuivre et 613 600 onces d’argent au cours de la septième année.
• Mine à ciel ouvert traitant 50 000 tonnes par jour, soit une opération 43 % plus grande que le taux de traitement de 35 000 tpd envisagé dans l’Évaluation Économique Préliminaire (« ÉÉP ») de 2020.
• Un procédé économique et écoénergétique permettant de produire un concentré de cuivre riche en or, destiné aux fonderies, avec un circuit de concentration gravimétrique sans cyanure permettant de produire des dorés après la première année.
• Basé sur une estimation initiale des réserves minérales de 380 Mt titrant 0,59 g/t équ.-or (0,49 g/t Au, 0,058 % Cu et 1,0 g/t Ag), représentant 7,26 Moz équ.-or (6,02 Moz Au, 484 Mlbs Cu et 12,2 Moz Ag).
• Production totale payable sur la DV : 5,4 millions d’onces d’or, 382 millions de livres de cuivre et 9,9 millions d’onces d’argent.
• Ratio moyen de découverture sur la DV : 3,1:1.

Production à faible coût²

• Coût de maintien tout inclus (« AISC ») de 1 109 $/oz.
• Coût d’exploitation moyen de 19,06 $/t de minerai traité.

Solides résultats économiques

• Selon le scénario de base, la VAN après impôts (5 %) est de 884,5 millions $ US et le TRI est de 14 %, en fonction des prix des métaux suivants : 1 975 $ US/oz Au, 4,05 $ US/lb Cu et 23 $ US/oz Ag, et d’un taux de change de 0,74 $ US/CAD.
• Le flux de trésorerie cumulé après impôts s’élève à 2,2 milliards $ US selon le scénario de base.

Attractivité du capital initial dans un environnement inflationniste et à grande échelle

• Capital de développement initial (« CAPEX ») de 1,074 milliard $ US, incluant tous les coûts de préproduction minière, net des infrastructures existantes.
• Infrastructures existantes et modernisées, incluant une ligne électrique et une sous-station de 50 MW, des routes d’accès toutes saisons et une installation de gestion des résidus, réduisant les exigences en capital du projet et l’intensité globale du capital.

Potentiel d’exploration:

• Plusieurs cibles allant d’anomalies géochimiques de surface à des cibles de forage en phase initiale sont activement explorées et développées, tant à proximité de la mine qu’à l’échelle régionale, offrant un potentiel d’accroissement significatif.

Résumé de l’étude de faisabilité 2024

^*En supposant un taux de change de 0,74 $ US/CAD.

Aperçu du projet

Le projet Troilus comprend quatre principales zones de minéralisation, s’étendant sur environ sept kilomètres le long d’un axe NE-SO. Ces gisements seront exploités par des méthodes conventionnelles d’exploitation à ciel ouvert sur une période de 22 ans. Le minerai sera traité dans une usine de flottation pour produire un concentré de cuivre riche en or destiné aux fonderies, avec une récupération gravimétrique de l’or permettant de produire du doré après la première année.

La production annuelle payable d’or prévue est en moyenne de 256 200 oz par an sur les cinq premières années, de 241 200 oz par an pour les 17 années suivantes, soit une moyenne de 244 600 oz sur la durée de vie de la mine.

La production annuelle payable de cuivre est estimée à 16,1 millions de livres par an sur les cinq premières années, 17,7 millions de livres par an pour les 17 années suivantes, avec une moyenne de 17,3 millions de livres sur la durée de vie de la mine.

La production annuelle payable d’argent est estimée à 475 200 oz par an sur les cinq premières années, 438 300 oz par an pour les 17 années suivantes, avec une moyenne de 446 700 oz par an sur la durée de vie de la mine.

La production totale payable sur 22 ans est estimée à 5,4 millions d’onces d’or, 381,8 millions de livres de cuivre et 9,5 millions d’onces d’argent.

Analyse économique

Sous le scénario de base, l’estimation de la VAN après impôts (5 %) du projet Troilus est de 884 millions $ US, avec un TRI de 14 %, en supposant des prix des métaux de 1 975 $ US/oz Au, 4,05 $ US/lb Cu et 23 $ US/oz Ag, et un taux de change USD:CAD de 0,74:1.

Le remboursement du capital initial est prévu en 5,7 ans dans le scénario de base.

Tableau 1 : Sensibilité de la VAN et du TRI du projet Troilus aux prix des métaux

Sous le scénario de base, le projet génère un flux de trésorerie cumulé de 2,2 milliards $ US après impôt, basé sur un débit de 50 000 tpd sur 22 ans (voir Figure 2).

Figure 2 : Flux de trésorerie cumulé après impôt après remboursement du capital dans le scénario de base

Coûts en capital

Le CAPEX initial du projet Troilus est estimé à 1,075 milliard $ US, net des infrastructures existantes, qui incluent les routes d’accès toutes saisons, les lignes électriques, une sous-station de 50 MW, une installation de gestion des résidus, des installations de traitement des eaux et des routes de site. Le CAPEX de maintien sur la durée de vie de la mine s’élève à 276,6 millions $ US. Le détail des besoins en capital est présenté dans le tableau suivant.

Tableau 2 : Ventilation des estimations des dépenses en capital du projet Troilus (US$)

*Net des infrastructures existantes (route d'accès, ligne électrique, sous-station, parc à résidus, usine de traitement des eaux, routes de chantier)

Coûts d’exploitation

Le coût de maintien tout inclus (« AISC ») est de 1 109 $ US par once. Les coûts d’exploitation totaux devraient s’élever en moyenne à 19,06 $ US par tonne de minerai traité. Un détail des coûts d’exploitation est présenté dans le tableau 3. 

Tableau 3 : Estimation des coûts d’exploitation du projet Troilus (US$)

Exploitation minière

L’étude prévoit une exploitation minière conventionnelle à ciel ouvert utilisant une flotte d’équipements entièrement détenue par l’opérateur, comprenant jusqu’à 41 camions de 227 tonnes, des pelles hydrauliques électriques, des chargeuses sur roues et des foreuses. La mine a été conçue pour livrer 18,3 millions de tonnes par an (50 000 tonnes par jour) d’alimentation à l’usine. L’étude de faisabilité prévoit une mine qui produira 379,5 millions de tonnes avec une teneur moyenne de 0,49 g/t Au, 0,058 % Cu et 1,0 g/t Ag.

L’usine de traitement devrait avoir trois mois de mise en service en préproduction, suivis de neuf mois de montée en puissance au cours de la première année de production.

Le projet exploitera quatre zones : Z87, J Zone, Southwest (SW) Zone et X22. L’exploitation minière commencera dans la fosse Z87 durant la période de préproduction et sera exploitée en continu jusqu’à l’année 8. La phase finale de la fosse Z87 sera exploitée de l’année 12 à l’année 19. La fosse de la zone SW entrera en production à l’année 1 et sera exploitée en continu jusqu’à l’année 9, après quoi elle sera utilisée pour le dépôt des résidus de l’année 10 à 16. La fosse de la zone J entrera en production à l’année 5 et sera exploitée en continu jusqu’au début de l’année 15. La fosse X22 sera exploitée de l’année 18 à 21. Les stériles des fosses Z87 et X22 seront remblayés sur les résidus de la zone SW à partir de l’année 16. Une fois la fosse Z87 terminée à l’année 19, les stériles de la fosse X22 y seront également remblayés, réduisant ainsi la taille globale des installations de stockage des stériles.

Le ratio moyen de découverture pour la durée de vie de la mine est estimé à 3,1:1. Le mouvement de matériaux est en moyenne de 86 millions de tonnes (minerai et stériles) au cours des cinq premières années, avec un pic à 86 millions de tonnes à l’année 5. La mine à ciel ouvert fournira 379,5 millions de tonnes d’alimentation à l’usine de traitement sur une durée de vie de 22 ans. Les bancs  de la fosse auront une hauteur de 10 mètres et le minerai sera transporté par des camions de 227 tonnes avec des équipements de chargement correspondants, notamment des pelles hydrauliques électriques. La flotte d’équipements d’exploitation minière à ciel ouvert sera louée. Le contrôle de la teneur sera effectué par forage à circulation inverse et échantillonnage des roches sur les bancs avant le dynamitage, offrant ainsi une flexibilité optimale tout en maintenant des coûts d’exploitation raisonnables et une capacité de production adéquate.

Durant l’exploitation minière, un stock de minerai sera maintenu à proximité de l’usine de concassage primaire pour être utilisé comme alimentation complémentaire selon les besoins afin d’atteindre les objectifs de production, de gérer les conditions climatiques et d’alimenter l’usine dans les dernières années d’exploitation. Les stériles seront transportés vers des installations dédiées à la gestion des stériles près des fosses, remblayés dans la fosse Z87, placés en couches sur les résidus dans la fosse SW et également utilisés pour les levées de l’installation de gestion des résidus. La réhabilitation progressive des installations de gestion des stériles est planifiée.

Métallurgie

Le schéma de traitement, similaire à celui de l’ancienne usine Troilus exploitée par Inmet, a été développé à partir d’essais réalisés chez Eriez, FLS/Knelson, Base Met et Kappes Cassidy. L’usine de traitement comprend un concassage primaire et secondaire, un broyage haute pression (HPGR) et un broyeur à boulets, une flottation cuivre/or avec un circuit de re-broyage, ainsi qu’une filtration des concentrés et un épaississement des rejets. Le concentré de cuivre enrichi en or sera envoyé à une fonderie pour raffinage. Une provision a été faite pour l’installation d’un circuit de concentration gravimétrique pour le broyage primaire et le re-broyage dès la première année, permettant la production de dorés. Le taux de récupération global est estimé à 92,7 % pour l’or, 91,8 % pour l’argent et 91,9 % pour le cuivre, basé sur la teneur moyenne prévue sur la durée de vie de la mine.

Figure 3 : Schéma de traitement du projet Troilus

Localisation et infrastructures

Le projet aurifère Troilus est situé au Québec, Canada, à environ 120 kilomètres au nord de Chibougamau, où la société Inmet Mining Corporation a exploité un vaste complexe minier/concentrateur de 1996 à 2010. L’accès au site minier depuis Chibougamau se fait par la Route du Nord.

Le projet Troilus bénéficie d’infrastructures modernisées et substantielles sur place, incluant :

• Une ligne électrique et une sous-station de 50 MW suffisantes pour répondre aux besoins énergétiques du projet,
• Une route d’accès toutes saisons,
• Une installation de gestion des résidus et une usine de traitement des eaux,
• Des installations de campement,
• Des routes de site,
• Un approvisionnement en eau,
• Un système septique.

Dans le cadre du concept de conception, il est prévu de développer une digue de retenue des résidus en élévation en aval à partir de l’installation de gestion des résidus existante, ce qui limitera l’empreinte environnementale globale. Cette structure aura la capacité d’accueillir la production des 10,5 premières années de la durée de vie de la mine. À partir de l’année 11 jusqu’à l’année 22, les résidus seront déposés successivement dans les fosses épuisées de la zone SW, de la zone J et de la zone 87, conformément à cette étude de faisabilité. Les stériles de l’exploitation minière placés le long de la digue de confinement des résidus amélioreront la stabilité et la sécurité de l’installation tout en limitant son empreinte environnementale.

Figure 4 : Localisation du projet Troilus

Figure 5 : Plan du site minier du projet Troilus (année 22)

Estimation des réserves minérales

L’étude de faisabilité repose sur une estimation initiale des réserves minérales probables totalisant 380 millions de tonnes, titrant 0,59 g/t équ.-or (0,49 g/t Au, 0,058 % Cu et 1,0 g/t Ag) et contenant 7,26 millions d’onces d’équivalent-or (6,02 Moz Au, 484 Mlb Cu et 12,15 Moz Ag), reflétant la conversion réussie des ressources minérales indiquées et présumées.

Tableau 4 : Estimation des réserves minérales du projet Troilus

Note:  Cette estimation des réserves minérales est en vigueur à la date du 15 janvier 2024 et repose sur l’estimation des ressources minérales datée du 2 octobre 2023 pour Troilus Gold, réalisée par AGP Mining Consultants Inc. L’estimation des réserves minérales a été effectuée sous la supervision de Willie Hamilton, ing., de AGP, une personne qualifiée au sens du Règlement NI 43-101. Les réserves minérales sont établies à l’intérieur des conceptions finales de fosses, selon un prix de l’or de 1 550 $ US/oz, un prix de l’argent de 20,00 $ US/oz et un prix du cuivre de 3,50 $ US/lb. Un seuil de coupure NSR de 9,96 $ CA/t a été utilisé pour définir les réserves. Le coût d’exploitation minière sur la durée de vie de la mine est en moyenne de 3,99 $ CA/t excavée, les coûts préliminaires de traitement sont de 8,02 $ CA/t de minerai et les frais généraux et administratifs s’élèvent à 1,94 $ CA/t de minerai traité. Les taux de récupération métallurgiques varient selon la teneur en or du minerai et les teneurs des concentrés. Les taux de récupération pour les teneurs équivalentes sont les suivants : fosse 87 : 95,5 % pour l’or, 94,7 % pour le cuivre et 98,2 % pour l’argent ; fosse J : 93,1 % pour l’or, 89,3 % pour le cuivre et 88,9 % pour l’argent ; fosse X22 : 95,5 % pour l’or, 94,7 % pour le cuivre et 98,2 % pour l’argent ; fosse SW : 85,7 % pour l’or, 91,5 % pour le cuivre et 85,6 % pour l’argent. Les formules utilisées pour calculer les valeurs équivalentes sont les suivantes : fosse 87 équ.-or = Au + 1,5361 * Cu + 0,0133 * Ag ; fosse J équ.-or = Au + 1,4849 * Cu + 0,0123 * Ag ; fosse SW équ.-or = Au + 1,6535 * Cu + 0,0129 * Ag ; fosse X22 équ.-or = Au + 1,5361 * Cu + 0,0133 * Ag.

Veuillez consulter les risques identifiés dans la notice annuelle de la Société disponible sous le profil de la Société à l’adresse www.sedarplus.ca, pour connaître les risques juridiques, politiques, environnementaux ou autres pouvant avoir un effet significatif sur le développement potentiel des ressources et réserves minérales.

Le rapport technique complet conforme au Règlement NI 43-101 associé à l’étude de faisabilité du projet Troilus est disponible sur SEDAR+ à www.sedarplus.ca sous le profil de l’émetteur de la Société, ainsi que sur le site web de la Société à www.troilusgold.com.